serum（金融航母OXY今天上线Bitmax）

今天的文章主要分析了SBF在DEFI领域部署的两个基础架构级项目Serum和Oxygen以及Oxygen在即将上线Bitmax交易所之前有哪些参与机会。

首先从SBF在DEFI领域的整体布局开始吧。

一、SBF的DEFI 基础布局

事实上，SBF不是一个整天手握资金的矿工，而是一个在华尔街有丰富经验的金融天才。 经过传统的ETF交易员，成立了二级市场量化交易公司和投资机构Alameda Research，然后成立了数字货币衍生品中心化交易所FTX。

从2020年开始，SBF的视线开始向区块链的去中心化世界延伸，焦点在去中心化金融，也就是DEFI领域。 在此后的这一年里，SBF在去中心化金融领域的很多赛道上进行了布局，意在打造包括完整的DEFI基础设施建设在内的生态。

这些布局从2020年初SBF与自己创立的Alameda Research合作发布中心化交易所Serum协议开始，逐渐触及了DEFI的方方面面。

课程和项目包括中心化交易所Serum、前端平台Bonfida、流动性协议Raydium、贷款协议合成资产协议Oxygen、应用场景Maps.me等。

今天我们介绍其中的两个：Serum和Oxygen。

二、Solana 链上的 Serum DEFI宇宙

Serum是基于Solana链开发的完全中心化交易平台DEX，主要面向加密资产衍生品交易。 这也是SBF熟悉的赛道。 与以太坊的大多数DEX不同，Serum采用的是订单机制，而不是AMM。

这种备用机制的选择是为了满足衍生品交易所所需的低成本、高速交易、高频交易等特性，这些特性得到了Solana雄链高性能的保证。 这也是Serum选择基于Solana的基础雄链开发的理由。

由于Solana被称为世界上最快的区块链，有助于Serum实现每秒50000笔以上的交易，手续费低至0.0001美元。

这样的性能在以太链上是无法想象的，但它对于以交易为主要业务的DEX，特别是以金融衍生产品为主要交易对象的DEX来说，具有非常重要的作用。

通过这样的性能，Serum的效率可以与传统金融世界的大型支付公司相媲美。

事实上，Serum不仅是一个基于订单机制运营的非中心化交易所，还利用Solana虫洞的链间功能开发了链间交易协议，实现了以太网上ERC20资产与Solana链上资产之间的交叉交易此外，Serum还开发了以一篮子稳定货币为支撑的稳定协议货币Serum USD。

这些功能的目的是实现以太体链的连接，为以太体生态获取资金，减少开发者和用户的难度，为自身生态开展DEFI业务提供基础工具，完善DEFI基础模块。

在可见SBF是将Serum当作一个DEFI的基础设施来打造的中，由于整个DEFI布局都是以该基础生态为中心展开的，因此也有人将收容整个DEFI基础设施建设的该生态称为SBF的Serum宇宙。

Serum瞄准中心化版本的FTX交易所，将成为Solana公共链上实物和衍生品的交易平台，为整个生态提供流动性等基础设施。

我们知道在DEFI的世界中，最重要的三个赛道就是交易，借贷和衍生品。

三、Oxygen一网打尽DEFI潜力最大的三个赛道

1. Oxygen 协议的性质

在Serum的宇宙中搭载了贷款、资源管理、衍生品发行功能的产品是Oxygen平台，实际上也兼具DEX的交易和兑换功能。

1）协议核心：根据官网的介绍，Oxygen协议是一个去中心化金融的链上主经纪商业务协议。

但是，经纪商这个词非常专业，没有金融背景的人完全不能理解。 实际上是传统金融的概念，也是传统金融市场的中心业务。

首先让我来解释一下这个概念。

所谓的主经纪商业务 是指向机构投资者，专业投资者或者高净值个人投资者提供的一站式金融服务。

如资金清算、结算交接、托管、评估、风俗管理、运营、资产报告、交易、杠杆、投资研究支持、融资融券、衍生品设计与执行、资本介绍等业务。

可以理解为投资者放在不同的金融服务机构进行，也可以将不同金融机构提供的不同金融服务放在一个平台或一个项目进行处理。

可见，业主经营者这一业务主要是针对机构投资者和专业投资者的集中专业的投资和资金管理服务，如风险管理、资金调节、融资融券等高级金融服务。

一般来说，可以由具有连接不同市场参与者能力的投资银行、商业银行等大型中心化金融机构提供。 上述各类市场参与者可能包括对冲基金、养老基金、基金管理公司、保险公司、机构投资者、流动性提供者等。

也可以看出，该服务的门槛非常高，一般普通用户无法享受到这样的服务。 因为进行风险管理、资金调整、融资等性质的服务牵涉到非常高的专业能力、资源能力、资金成本。

2） 协议根本目标： Oxygen选择这样的一个业务模式来切入去中心化金融领域，很明显它是想要把这种传统世界中具有超高门槛的专业化和深度金融服务带入到DEFI的世界，让普通人都能享受到这样的高级别服务。

能够实现这种大胆的构想，最基本的资源应该是区块链技术和DEFI模型的信任机制、成本降低能力、非授权准入机制、不同金融业务组合性等新时代特性。

在此基础上，Oxygen作出了对整个目标更有利的选择。 例如，选择Solana公共链是为了效率、高性能和降低成本。 之所以选择Serum，是因为有启动整个DEFI的基础设施，同时该项目的团队、投资方以及SBF等拥有传统金融业的资深背景和资源。

另一个重要选择是与Solana生态的另一个超级APP，地图APP Maps.me的合作，maps.me刚刚完成5000万美元的融资，拥有1.4亿注册用户数。

放弃了Oxygen在其他渠道上具有吸引力的用户基础，仅通过maps.me的1亿多用户基础就有可能实现Oxygen的愿景。 让大众更方便地使用只有专业投资者和特定阶层的人才能访问的主要经纪商金融服务。

2. Oxygen 产品和业务模式

1） Oxygen的业务模式

Oxygen协议的基础功能包括资金借贷、资产管理、衍生品合成、资产交易等。

但其业务偏重于较高水平的金融服务，如优化贷款和杠杆资金利用率、扩大收益、加强仓储管理、风险管理、调整资金配置、利用衍生品资产流动性等。

产品具体包括货币市场、贷款市场、期权期货市场、风险管理、清算引擎、担保管理、投资组合管理等； 业务和应用场景主要包括存款、收益获取、抵押、资金出借、衍生品合成、交易等；

例如，用户可以将自己的闲置资金存入平台资金池，获得存储利息； 必要时，用户还可以将自己的资产作为抵押品，利用抵押合同从资金池中借用其他更需要的资产，利用借来的资产进行其他更高收益的投资，或者通过反复抵押获得收益。 当然，借款需要向资金池支付借款利息。

Oxygen的另一个重要使用场景是衍生品。

试想，如果你在现实世界中拥有客观资产，比如书画、股票、债券，或者公司、房地产等房地产，这些资产的流动性就不好了。 当你需要急用钱的时候，你可能有点水解不了口渴的力量。

那么金融衍生产品合成的功能可能对你有帮助。 你可以把这些资产亿的规则抵押给Oxygen协议，以其价值为基础来支持和铸造在DEFI世界中可以顺利移动的金融衍生产品通行证。 Serum正好是能够提供流动性和交易场景的DEX。 这样，你眼前的融资问题可能会得到比较好的解决。

这是一个非常巨大的市场，如果能将现实世界的资产转移到区块链世界，让DEFI插上飞翔的翅膀，那将是一个没有天花板的超级企业。

其实为了这个目标，每个DEFI协议都在向不同的方向努力。 例如，AAVE的委托信用、Venus和Swipe支付的合作等，都希望得到现实世界资金的认可。

那么，Oxygen将传统金融核心业务和自己擅长的衍生品直接作为切入点，会产生什么样的效果呢？

2 ) Oxygen的盈利模式

其实，明确了商业模式，Oxygen的盈利模式就清楚了。 主要是收取合同服务手续费和从用户收益中收取一定比例。 这些利润最终由Oxygen的令牌持有者享有和管理。

3. 通过对比以太坊链上的竞品来看Oxygen

看到这里，相信很多学生已经看到了，Oxygen的业务实际上包括了DEFI刚需赛道贷款前景最大的赛道衍生品最基础的课程DEX。 三条主要路线的业务一网打尽，其实可以将其构想理解为Uniswap AAVE Synthetix之类的综合体。

但是它与这些协议之间又有着一些比较明显的区别，包括

1).Oxygen的借贷是基于基金池和订单簿模式来执行的，而非其他去中心化借贷协议所采用的自动做市商流动性池机制。

简单来说，用户可以通过创建自己的资金池，放入自己的资产，设置参数阈值等，来标记哪些是可贷资产，以及期望的利率、到期时间等。 系统根据用户自身条件在水池中对其进行匹配，只有在门槛满足的情况下，资产才出租。 此时，用户获得利息，也就是被动收入，必要时还可以抵押资金池资产，借其他资产。

2）.Oxygen 协议可以重复抵押资产。抵押出借的其他资产通过预存协议作为抵押，可以获得次级收益，出借更多资产，提高杠杆率，提高资金使用率。

3）.Oxygen 协议中同一账户的所有资产都可以用作抵押品，所有存入的资产可以作为保证金交叉抵押，减少被清算的风险。

4）.Oxygen还可以共享Serum 生态的数据和流动性，用户可以直接在去Serumzh中心化交易所的池子里进行交易，用户可以获得更好的价格和更准确的匹配。

目的是使用固定的贷款模式按固定比率计算贷款金额和清算安全保险，而不是5）.Oxygen采用链上风险管理引擎来评估用户的资金池，以提供更个性化的资金安全和风险管理。

6）.将来Oxygen还有更多可扩展性的功能可以启动，例如，将来可能支持用户自行开发令牌，合成金融产品和其他组合资产。

由于这些差异，Oxygen的发展路径是分层次的构想，在初期阶段，合同的主要功能是贷款服务，构建可以展开下一阶段更多功能的资金库和流动性池，在下一阶段创建浮动交易合同和结构化产品功能。

金融服务从初级和基础逐步向纵深走向专业化必然是技术和社会发展的必然需要。 简单来说，就是复杂专业化的主要经纪商业务，如简单的贷款业务、P2P贷款和货币市场服务。

未来金融的主体趋势无疑是将这些复杂的金融过程从支离破碎的平台转移到专业化的一站式服务，直到简单的APP即可实现一键操作。 这是一个非常愿景的想法，如果要做的话，是航母级的金融服务平台。

Oxygen其实就是想做这样的一件事。

由于以太网和BSC链上的类似协议，如Compound、AAVE、Venus的巨大成功，其实Oxygen的前景也是可以预想的。 这是一个有广阔高频需求的赛道和产品。

但是，Oxygen必须考虑到，为了满足大规模连锁贷款合同所需的巨大吞吐量、非常快的交易速度和强大的可扩展性，选择了Solana公连锁。 这注定了在初期不容易形成以太体这样强大的生态系统，也不容易获得以太体整体生态系统的资金渠道。

当然，正如之前介绍的那样，SBF的Serum生态也为此做了准备。 Serum的交叉链交易合同就是为此目的准备的。

四、最后一个问题，可能你最关注的还是如何才能参与这个产品。

最直接的方法之一是使用他们的产品，就像使用AAVE和Venus贷款一样。 产品官方网站： https://app.oxygen.org/

另一个方法是拥有他们的令牌。

1. Oxygen 代币模型

名称为OXY，这是Oxygen Protocol的本地路径。

主要用途是支付平台管理费用和网络费用(例如，用户的一部分收益、交易手续费、清算费用等)，以及进行社区治理。

总量100亿，具体分配方法如下。

社区： 45%

产品和技术增长： 25%

团队： 10%

私人销售： 10%

合作伙伴：8%

IEO:2%

100亿的总量看起来有点大，但其中88%将被锁定6年以上，前6年的流通量为12亿，第一年的流通量为2.5亿。 项目还设计了销毁机制，合同产生的利润100%用于OXY的回购和销毁。

2. 关于代币销售

另外，Oxygen的IEO于本月11日在FTX和Bitmax完成了拍卖。

Bitmax将于16日发行拍卖令牌，并于下午22点开始正式交易。 想通过以下URL加入OXY的同学可以去看看。

https://btmx.io/register？ inviteCode=0OA5RIYC

3. 关于代币价格

Bitmax拍卖的价格如下

标准摄影价格： 200USDT份，即摄影单价为0.1USDT

标准拍卖最高价格：0.204USDT/OXY

无上限拍卖最高价格： 1.444USDT/OXY

从Bitmax平台以往的拍卖情况来看，货币价格涨幅相当大，收益最高达到68.7倍。

想参加OXY二级市场交易的学生可以关注价格变化并找到合适的机会。需要注意的是上线初期可能波动会比较大，有经验的同学可以抓住波动的机会获利，但没有经验的小白则要注意风险。

特别提醒，以上内容只作为项目分析和信息分享之用，不作为投资建议。投资者需做自己的研究和尽调。